Interés compuesto: qué es y cómo hace crecer tu dinero

El interés compuesto consiste en ganar intereses no solo sobre el dinero que pones, sino también sobre los intereses que ya has ganado. Como cada año la base es un poco más grande, el dinero crece cada vez más rápido. Por ejemplo, 1.000 € al 5 % anual se convierten en 1.628,89 € en 10 años, pero en 4.321,94 € en 30 años.

Puntos clave

• El interés compuesto reinvierte las ganancias, que a su vez generan nuevas ganancias.
• Su efecto depende sobre todo de tres factores: la rentabilidad, el tiempo y las aportaciones.
• El tiempo es el factor más potente: los últimos años son los que más hacen crecer el capital.
• Las comisiones y la inflación también se componen, pero en tu contra.
• En inversiones con riesgo, la rentabilidad no es constante y puede ser negativa.

¿Qué es el interés compuesto?

Imagina que pones 1.000 € en un producto que paga un 5 % anual y no retiras los intereses:

• Año 1: 1.000 € × 5 % = 50 € de intereses. Tienes 1.050 €.
• Año 2: 1.050 € × 5 % = 52,50 €. Tienes 1.102,50 €.
• Año 3: 1.102,50 € × 5 % = 55,13 €. Tienes 1.157,63 €.

Cada año ganas un poco más que el anterior, aunque el porcentaje sea el mismo. Es lo que se conoce como "intereses sobre intereses".

¿En qué se diferencia del interés simple?

Con el interés simple, los intereses se calculan siempre sobre el capital inicial y no se reinvierten. Con 1.000 € al 5 %, ganarías 50 € todos los años, sin excepción.

Con el interés compuesto, los intereses se suman al capital. La diferencia es pequeña al principio, pero crece mucho con los años.

Años	Interés simple	Interés compuesto	Diferencia
1	1.050,00 €	1.050,00 €	0,00 €
5	1.250,00 €	1.276,28 €	26,28 €
10	1.500,00 €	1.628,89 €	128,89 €
20	2.000,00 €	2.653,30 €	653,30 €
30	2.500,00 €	4.321,94 €	1.821,94 €

Ejemplo ilustrativo con un tipo constante, antes de impuestos y comisiones.

Fíjate en que en los últimos diez años, del año 20 al 30, el capital crece 1.668,64 €. Es más de lo que había crecido en los veinte años anteriores (1.653,30 €). Ese es el efecto "bola de nieve".

¿Cuál es la fórmula del interés compuesto?

Para una cantidad que inviertes una sola vez, la fórmula es esta:

¿Y si los intereses se pagan cada mes?

La frecuencia con la que se suman los intereses también cuenta. Si el 5 % anual se reparte en doce pagos mensuales que se reinvierten, al cabo de un año 1.000 € se convierten en 1.000 € × (1 + 0,05 ÷ 12)¹² = 1.051,16 €. Es decir, un 5,12 % efectivo en lugar de un 5 %. Esta es la diferencia entre el tipo nominal y la tasa anual equivalente, que explicamos en TAE y TIN.

¿Cómo funciona el interés compuesto con aportaciones mensuales?

Pocas personas empiezan con un capital grande. Lo habitual es ir aportando una cantidad cada mes. En ese caso, la fórmula del valor final de las aportaciones es:

Puedes cambiar la cantidad, el plazo y la rentabilidad en nuestra calculadora de interés compuesto.

¿Qué factores hacen que el interés compuesto funcione mejor?

1. El tiempo. Es el factor más potente. Empezar diez años antes cambia más el resultado que aportar un poco más cada mes. La CNMV, en su guía de competencias básicas para inversores, habla de invertir de forma regular y disciplinada para objetivos a largo plazo.
2. La rentabilidad. A mayor rentabilidad, mayor crecimiento, pero también mayor riesgo. La CNMV insiste en que rentabilidad y riesgo van unidos.
3. Las aportaciones. Sumar dinero de forma constante amplía la base sobre la que se generan intereses.
4. No retirar lo ganado. Si sacas los intereses o los dividendos, rompes el efecto compuesto. Es una de las diferencias entre los fondos de acumulación y los de distribución.

La regla del 72

Es un truco para calcular de cabeza cuánto tarda un capital en duplicarse: divide 72 entre el tipo de interés anual.

• Al 2 %: 72 ÷ 2 = unos 36 años.
• Al 5 %: 72 ÷ 5 = unos 14,4 años (el cálculo exacto da 14,2).

Es una aproximación, no un cálculo exacto.

¿Qué juega en contra del interés compuesto?

El interés compuesto funciona con cualquier porcentaje que se repita año tras año. También con los que restan.

Las comisiones

Las comisiones anuales se descuentan cada año sobre un capital cada vez mayor. La CNMV recuerda que, en los fondos, la comisión de gestión y la de depósito ya están descontadas del valor liquidativo, así que no las ves salir de tu cuenta.

La inflación

La inflación es la subida general de los precios, y también se compone. El Banco Central Europeo tiene como objetivo una inflación del 2 % a medio plazo. Si tus 1.000 € crecen al 5 % durante 10 años hasta 1.628,89 €, pero los precios suben un 2 % cada año, ese dinero compra lo mismo que hoy unos 1.336,26 € (1.628,89 € ÷ 1,02¹⁰).

La CNMV lo resume así: el objetivo mínimo de una inversión es mantener el poder adquisitivo, con una rentabilidad, después de comisiones, gastos e impuestos, al menos igual a la inflación. Lo desarrollamos en cómo afecta la inflación a tus ahorros.

Las deudas

El interés compuesto también actúa en las deudas: los intereses que no pagas generan más intereses. Por eso, antes de empezar a invertir, suele tener sentido liquidar las deudas más caras.

Errores comunes al hablar de interés compuesto

• Dar por hecho una rentabilidad constante. Los ejemplos usan un 5 % fijo para que se entienda la idea. En la realidad, una inversión en acciones puede ganar un 20 % un año y perder un 15 % el siguiente.
• Ignorar el riesgo. Para aspirar a rentabilidades altas hay que asumir la posibilidad de perder dinero.
• Proyectar el pasado al futuro. Que un índice haya subido de media en las últimas décadas no asegura que lo vaya a hacer. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
• Olvidar impuestos y comisiones. Los cálculos brutos sobrestiman lo que acabarás teniendo.
• Esperar a tener mucho dinero para empezar. Como el tiempo pesa tanto, aportaciones pequeñas durante muchos años pueden llegar más lejos que aportaciones grandes durante pocos.

Si quieres aplicar el interés compuesto a largo plazo con productos diversificados, sigue con nuestra guía sobre cómo funcionan los fondos indexados.