Cómo empezar a invertir desde cero: guía para principiantes

Para empezar a invertir desde cero no necesitas mucho dinero ni saber de economía. Necesitas cuatro cosas: tener tus finanzas en orden, saber para qué inviertes y en qué plazo, conocer cuánto riesgo puedes asumir y elegir productos sencillos en una entidad autorizada. En esta guía te explicamos cómo empezar a invertir paso a paso, con ejemplos en euros y con las reglas que se aplican en España.

Puntos clave

• Antes de invertir, paga las deudas caras y ten un fondo de emergencia de entre tres y seis meses de gastos.
• Define para qué inviertes y en qué plazo: el dinero que necesitarás pronto no debería estar en productos con riesgo.
• Rentabilidad y riesgo van unidos: si alguien te ofrece mucha rentabilidad sin riesgo, desconfía.
• Diversificar, vigilar las comisiones y pensar a largo plazo son tres hábitos que ayudan a quien empieza.
• Opera solo con entidades inscritas en la CNMV o en el Banco de España.

¿Qué es invertir y en qué se diferencia de ahorrar?

Ahorrar es apartar una parte de lo que ganas para no gastarla. Invertir es dar un paso más: poner ese dinero ahorrado en activos que pueden generar una rentabilidad, como fondos, acciones o bonos, a cambio de asumir un riesgo.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el organismo que supervisa los mercados de valores en España, lo resume así: rentabilidad y riesgo son dos conceptos que van unidos. Cuanta más rentabilidad puede ofrecer un producto, más riesgo tiene. Y el riesgo, en palabras sencillas, es la posibilidad de que el resultado sea peor de lo esperado, incluso de que pierdas parte o todo lo que has puesto.

	Ahorrar	Invertir
Objetivo	Tener dinero disponible y seguro	Hacer crecer el dinero a medio y largo plazo
Dónde	Cuenta corriente, cuenta remunerada, depósito	Fondos, ETF, acciones, bonos, Letras del Tesoro
Riesgo	Muy bajo	De bajo a muy alto, según el producto
Rentabilidad esperada	Baja	Mayor, pero no garantizada
Disponibilidad	Inmediata o casi	Variable: puede que tengas que vender con pérdidas

Las dos cosas se complementan. Primero se ahorra y después, con lo ahorrado que no vas a necesitar pronto, se invierte.

¿Por qué invertir en lugar de dejar el dinero en la cuenta?

Por dos motivos: la inflación y el interés compuesto.

La inflación es la subida general de los precios. El Banco Central Europeo (BCE) tiene como objetivo una inflación del 2 % a medio plazo. Eso significa que, incluso cuando todo va según lo previsto, el dinero parado pierde poder de compra cada año. La CNMV señala que el objetivo mínimo de cualquier inversión es mantener el poder adquisitivo: que la rentabilidad, después de comisiones, gastos e impuestos, iguale al menos a la inflación.

El interés compuesto es el efecto de ganar rentabilidad también sobre la rentabilidad que ya has obtenido. Con el tiempo, ese efecto se acelera. Lo explicamos con números en nuestra guía sobre qué es el interés compuesto y cómo hace crecer tu dinero.

¿Qué tienes que hacer antes de empezar a invertir?

Este es el paso que más gente se salta, y el que más problemas evita. Según la CNMV, tu perfil como inversor depende de tres cosas: tu situación financiera, cuánto riesgo estás dispuesto a asumir y los objetivos que quieres alcanzar.

1. Revisa tus ingresos, gastos y deudas

Haz una foto de tu situación: cuánto entra cada mes, cuánto sale y qué deudas tienes. La CNMV recuerda que el endeudamiento limita tu capacidad financiera.

Si tienes deudas con un interés alto, como el aplazamiento de una tarjeta de crédito, devolverlas suele tener más sentido que invertir. Pagar una deuda que te cuesta un 15 % anual equivale a "ganar" ese 15 % sin ningún riesgo. Ninguna inversión te ofrece algo parecido de forma segura.

2. Crea un fondo de emergencia

Un fondo de emergencia es un dinero apartado para imprevistos: una avería del coche, una factura del dentista o unos meses sin nómina. La CNMV indica que este colchón debería estar entre tres y seis veces tus gastos mensuales.

Tenerlo te permite no vender tus inversiones en el peor momento cuando surge un gasto. Te explicamos cómo calcularlo y dónde guardarlo en la guía del fondo de emergencia, y qué opciones tienes para ese dinero en dónde guardar tus ahorros.

3. Define tus objetivos y tu horizonte temporal

El horizonte temporal es el tiempo que pasará hasta que necesites el dinero. Es la pregunta más importante antes de elegir un producto, porque cuanto más largo es el plazo, más tiempo tienes para recuperarte de una caída.

La CNMV suele considerar corto plazo hasta un año, medio plazo alrededor de tres años y largo plazo a partir de cinco años.

Plazo	Ejemplo de objetivo	Qué suele importar más
Corto (hasta 1 año)	Vacaciones, matrícula, cambio de coche	Que el dinero esté disponible y no pierda valor
Medio (unos 3 años)	Entrada de un piso, una boda	Equilibrio entre seguridad y algo de rentabilidad
Largo (5 años o más)	Jubilación, estudios de tus hijos	Rentabilidad a largo plazo, aceptando altibajos

Ejemplos orientativos. La elección depende de cada situación personal.

La CNMV añade una regla útil: cuanto más importante sea un objetivo, menos riesgo conviene asumir para alcanzarlo.

4. Conoce tu perfil de riesgo

Tu perfil de riesgo mezcla dos cosas distintas. La primera es tu capacidad: cuánto podrías perder sin que eso afecte a tu vida. La segunda es tu tolerancia: cuánto te inquieta ver que tu dinero baja. La CNMV habla de tres perfiles generales (conservador, medio y agresivo), aunque reconoce que casi nadie encaja de forma exacta en uno.

Lo desarrollamos en la guía sobre el perfil de riesgo del inversor.

¿En qué puedes invertir si empiezas desde cero?

Estos son los productos más habituales para quien empieza. Están ordenados, de forma aproximada, de menos a más riesgo.

Producto	Qué es	Riesgo	Disponibilidad del dinero
Cuenta remunerada o depósito	Dinero en el banco que paga intereses	Muy bajo	Inmediata o al vencimiento
Letras del Tesoro	Deuda del Estado a 3, 6, 9 o 12 meses	Bajo	Al vencimiento o vendiéndolas antes
Fondo de renta fija	Fondo que invierte en deuda de Estados y empresas	De bajo a medio	En pocos días
Fondo indexado o ETF	Fondo que replica un índice, como el MSCI World	Medio o alto	En pocos días o en Bolsa
Acciones	Participación en una empresa concreta	Alto	En Bolsa, al precio del momento

Descripción general. El riesgo concreto depende de cada producto: consulta siempre su documentación oficial.

Algunos datos útiles para situarte:

• Depósitos. El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) cubre, con carácter general, hasta 100.000 € por depositante y entidad si el banco no puede devolver el dinero.
• Letras del Tesoro. Según la CNMV, el importe mínimo de cada petición es de 1.000 €. Se emiten al descuento: pagas menos de lo que cobras al vencimiento, y la diferencia es tu rentabilidad.
• Fondos indexados y ETF. La CNMV los encuadra en la gestión pasiva: replican un índice en lugar de intentar batirlo. Los ETF, además, se compran y se venden en Bolsa durante la sesión. Te lo contamos en cómo funcionan los fondos indexados y en qué es un ETF.
• Acciones. Si compras acciones de una empresa, tu resultado depende del éxito de ese negocio. Lo explicamos en cómo funciona la Bolsa.

¿Por qué se habla tanto de diversificar?

Diversificar es repartir el dinero entre muchos activos distintos para no depender de uno solo. La CNMV explica que la diversificación favorece que los resultados positivos de unos activos compensen los negativos de otros. Eso sí, no elimina la posibilidad de pérdidas: si todo el mercado cae, un fondo diversificado también cae.

Un fondo indexado sobre un índice mundial, por ejemplo, reparte el dinero entre cientos de empresas de muchos países. Comprar acciones de dos o tres empresas concentra el riesgo en esos negocios.

¿Y las criptomonedas?

La CNMV advierte de que son instrumentos complejos que pueden no ser adecuados para pequeños ahorradores, y de que su precio tiene un alto componente especulativo que puede suponer incluso la pérdida total de la inversión. Si decides informarte sobre ellas, hazlo teniendo claro ese riesgo elevado.

¿Cuánto dinero necesitas para empezar a invertir?

Menos de lo que mucha gente cree. No hay una cifra mínima general: depende del producto. Lo que sí importa es invertir solo el dinero que no vas a necesitar en el plazo que has definido, una vez cubierto el fondo de emergencia.

Si tienes una cantidad concreta en mente, en cómo invertir 1.000 euros siendo principiante repasamos las opciones con ese importe.

Invertir de golpe o poco a poco

Muchas personas que empiezan no tienen un capital grande, sino la capacidad de apartar una cantidad cada mes. La CNMV menciona esta opción para quien duda sobre el momento de entrar: hacer compras periódicas por un importe fijo, mensuales o trimestrales. Así pagas un precio medio del periodo, ni el más alto ni el más bajo.

¿Dónde invertir? Cómo elegir una entidad

Para invertir necesitas una entidad que te dé acceso a los productos: un banco, una gestora de fondos o un bróker (un intermediario que compra y vende valores por ti). Antes de abrir una cuenta, revisa estos puntos:

1. Que esté autorizada. La CNMV insiste en comprobar en los registros públicos de la CNMV y del Banco de España que la entidad puede prestar el servicio que necesitas.
2. Cuánto cobra. Las comisiones cambian mucho entre entidades para el mismo servicio. La entidad debe darte un folleto con sus tarifas máximas.
3. Dónde se guardan tus valores y qué protección tienes si la entidad tiene problemas.
4. Cómo se gestiona la fiscalidad, sobre todo si la entidad no es española.

Te explicamos estos criterios en qué es un bróker y cómo elegir uno.

Los test que te harán al abrir la cuenta

Por la normativa europea MiFID II, la entidad te hará preguntas antes de venderte ciertos productos:

• Test de conveniencia: evalúa tus conocimientos y tu experiencia. Es obligatorio, por ejemplo, cuando contratas un producto complejo.
• Test de idoneidad: además, pregunta por tu situación financiera y tus objetivos. Se hace cuando recibes asesoramiento personalizado o delegas la gestión de tu cartera.

Responde con sinceridad. Exagerar tu experiencia solo sirve para que te dejen comprar productos que quizá no entiendes.

Cuidado con los chiringuitos financieros

Un chiringuito financiero es una entidad que ofrece servicios de inversión sin autorización. Según la CNMV, algunas señales de alerta son las llamadas o correos que no has pedido, las prisas para que decidas, las promesas de alta rentabilidad con poco o ningún riesgo y que te pidan transferir dinero a una cuenta de una empresa extranjera. Ante la duda, puedes llamar a la línea de atención al inversor de la CNMV: 900 535 015.

¿Cuánto cuesta invertir? Comisiones e impuestos

Las comisiones

Las comisiones parecen pequeñas porque se expresan en porcentajes, pero se cobran año tras año. En los fondos de inversión españoles, la CNMV recoge estos límites máximos: hasta el 2,25 % anual sobre el patrimonio por la comisión de gestión, hasta el 2 por mil anual por la de depósito, y hasta el 5 % por las de suscripción y reembolso.

Lo explicamos en detalle en la guía sobre comisiones de los fondos.

Los impuestos

Las ganancias que obtienes al invertir se declaran en la declaración de la renta (IRPF), normalmente cuando vendes y materializas el beneficio. En España, los fondos de inversión tienen una particularidad: según la CNMV, puedes traspasar tu dinero de un fondo a otro conservando la antigüedad fiscal, y las plusvalías no tributan hasta el reembolso definitivo.

Las reglas concretas cambian según el producto y tu situación, y cada caso puede ser diferente. Las repasamos en cómo tributan las inversiones en España y en traspaso de fondos.

Cómo empezar a invertir paso a paso

Si juntamos todo lo anterior, el proceso para empezar a invertir queda así:

1. Ordena tus finanzas. Apunta ingresos y gastos y liquida las deudas caras.
2. Crea tu fondo de emergencia de entre tres y seis meses de gastos, en un producto seguro y disponible.
3. Define tus objetivos y plazos. Escríbelos: "entrada del piso en 4 años", "jubilación en 30 años". Para el largo plazo, tienes una guía sobre cómo planificar la jubilación.
4. Valora tu perfil de riesgo: cuánto podrías perder y cuánto estarías tranquilo perdiendo.
5. Aprende cómo funcionan los productos antes de contratarlos. Si no entiendes un producto, no puedes saber si te conviene.
6. Elige una entidad autorizada y compara sus comisiones.
7. Empieza con productos sencillos y diversificados, y decide si inviertes de golpe o con aportaciones periódicas.
8. Revisa tus inversiones de vez en cuando, sobre todo si cambia tu situación personal, sin reaccionar a cada noticia.

¿Qué riesgos tiene invertir?

Invertir siempre implica la posibilidad de perder dinero. Estos son los riesgos que conviene conocer desde el principio:

• Riesgo de mercado. El precio de lo que compras sube y baja. En momentos de crisis, las caídas pueden ser fuertes y durar años.
• Riesgo de liquidez. La CNMV define la liquidez como la posibilidad de deshacer una inversión a su valor de mercado. Algunos productos no se pueden vender cuando quieres, o solo con pérdidas.
• Riesgo de concentración. Poner todo en una sola empresa, sector o país multiplica el impacto de que algo salga mal.
• Riesgo de inflación. Si tu inversión rinde menos que la subida de precios, pierdes poder de compra aunque veas más euros.
• Riesgo de fraude. Las promesas de rentabilidad alta sin riesgo son la señal más clara de un chiringuito.

Hay también errores de comportamiento: vender por miedo cuando el mercado cae, comprar lo que está de moda o fijarse solo en lo que un producto ganó el año pasado. La CNMV recuerda que el rendimiento pasado de una inversión no indica su rendimiento futuro. Los repasamos uno a uno en los errores más comunes al empezar a invertir.

Sigue aprendiendo

Esta guía es el punto de partida para empezar a invertir. Profundiza en cada paso:

• Cómo invertir 1.000 euros siendo principiante
• Fondo de emergencia: cuánto dinero necesitas y dónde guardarlo
• Interés compuesto: qué es y cómo hace crecer tu dinero
• Perfil de riesgo del inversor: qué es y cómo conocer el tuyo
• Los errores más comunes al empezar a invertir

Y si quieres seguir con el siguiente paso:

• Dónde guardar tus ahorros: cuentas, depósitos y Letras del Tesoro
• Fondos indexados: qué son y cómo invertir en ellos
• Qué es un bróker y cómo elegir uno
• Cómo tributan las inversiones en España