Traspaso de fondos: cómo cambiar de fondo sin pagar impuestos

Un traspaso de fondos consiste en pasar tu dinero de un fondo de inversión a otro sin que ese dinero llegue a tu cuenta. Gracias a esto, en España no pagas impuestos en ese momento por la ganancia acumulada: la tributación se aplaza hasta que vendas definitivamente. Es una de las ventajas fiscales más útiles para el ahorrador que invierte en fondos.

Puntos clave

• En un traspaso, el dinero va directamente del fondo de origen al de destino, sin pasar por tus manos.
• No tributas por la ganancia hasta el reembolso definitivo y conservas la fecha y el valor de compra originales.
• Se pide en la entidad de destino. La CNMV habla de un máximo de 5 días hábiles dentro de la misma entidad y de hasta 8 entre entidades distintas.
• Los ETF no se pueden traspasar sin tributar.
• El traspaso no elimina el impuesto: lo aplaza.

¿Qué es un traspaso de fondos?

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) lo describe como trasladar una inversión de un fondo a otro: se reembolsan, total o parcialmente, las participaciones del fondo de origen y con ese importe se suscriben participaciones del fondo de destino, sin que el dinero quede en ningún momento a disposición del inversor.

Esa última condición es la clave. Si vendes un fondo, el dinero llega a tu cuenta y después compras otro, no es un traspaso: es una venta y una compra, y la venta tributa.

¿Por qué un traspaso no paga impuestos?

Porque la Ley del IRPF prevé un régimen de diferimiento para las participaciones en instituciones de inversión colectiva (IIC), recogido en su artículo 94, según el Manual práctico de Renta de la Agencia Tributaria.

Según la CNMV, en un traspaso:

• No tributan las plusvalías ni se pueden deducir las minusvalías hasta el reembolso definitivo.
• Las nuevas participaciones conservan el valor y la fecha de adquisición de las que se reembolsaron.
• No se practica retención a cuenta del IRPF, porque no hay ganancia que tribute.

Es decir, para Hacienda es como si siguieras teniendo tu inversión original. Cuando por fin vendas, la ganancia se calculará desde lo que pagaste al principio. Lo explicamos en el contexto general de cómo tributan las inversiones en España.

¿Qué fondos se pueden traspasar?

Según la guía de fiscalidad de la CNMV, el régimen de traspasos se aplica a:

• Fondos de inversión españoles.
• Fondos de otros países de la Unión Europea registrados en la CNMV para comercializarse en España, que son los que suelen ofrecer las entidades a los inversores particulares.

La CNMV también admite traspasos desde y hacia sociedades de inversión (SICAV), aunque advierte de que los traspasos entre instituciones de distinto tipo pueden tener costes, plazos y fiscalidad diferentes.

Si la institución tiene forma de sociedad, como ocurre con muchas SICAV extranjeras, la ley exige requisitos adicionales: que tenga más de 500 socios y que no hayas tenido más del 5 % de su capital en los 12 meses anteriores. Si está dividida en compartimentos, esos requisitos se miden en cada compartimento. La compra y la venta deben hacerse además a través de entidades comercializadoras inscritas en la CNMV.

¿Qué no se puede traspasar?

• Los ETF (fondos cotizados). La CNMV indica que su régimen fiscal es el de las acciones y que no pueden ser objeto de traspaso. Desde la Ley 11/2021, esto vale también para los ETF que cotizan en bolsas extranjeras. Lo explicamos en qué es un ETF.
• Las acciones de empresas. Vender acciones siempre tributa.
• Los planes de pensiones. Tienen su propio régimen, distinto del de los fondos de inversión. Lo explicamos en planes de pensiones.

¿Cómo se hace un traspaso de fondos paso a paso?

1. Elige el fondo de destino. Comprueba en su documento de datos fundamentales (DFI) su política de inversión, su nivel de riesgo y sus gastos.
2. Comprueba los requisitos del destino. La CNMV recomienda verificar que no exija una inversión mínima superior a lo que vas a traspasar.
3. Pide el traspaso en la entidad de destino. Es decir, en la gestora o comercializadora del fondo al que vas, no en la del fondo que dejas.
4. Aporta los datos del fondo de origen. La CNMV aconseja entregar una copia del extracto de tu posición, porque agiliza el proceso. Si el traspaso es parcial, indica con claridad cuántas participaciones quieres traspasar.
5. Espera a que las entidades se coordinen. La entidad de destino envía la solicitud a la de origen, que comprueba tus datos y transfiere directamente el dinero y la información fiscal (fecha y valor de compra).
6. Revisa el resultado. Comprueba que las participaciones nuevas recogen la fecha y el coste originales.

¿Cuánto tarda un traspaso?

Según la CNMV, para fondos de inversión mobiliaria:

• Dentro de la misma gestora o comercializadora: un plazo máximo de 5 días hábiles.
• Entre entidades distintas: puede requerir hasta 8 días hábiles.

Si intervienen fondos extranjeros, inmobiliarios u otro tipo de instituciones, el plazo puede ser mayor.

Ejemplo práctico: vender y comprar frente a traspasar

Los números son hipotéticos. Usamos los tramos del IRPF del ahorro que recoge la CNMV en su guía de enero de 2026 (19 % hasta 6.000 € y 21 % de 6.000 € a 50.000 €) y suponemos que no tienes otras rentas del ahorro.

En la opción B pagas más impuestos al final (2.568,95 € frente a 2.388,58 €), porque la ganancia es mayor. Aun así, sales ganando: es el efecto del interés compuesto sobre el impuesto aplazado. Con otros importes, plazos o tramos, la diferencia cambia. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

¿Para qué se usa el traspaso?

• Reducir costes. Pasar de un fondo con gastos altos a otro más barato, por ejemplo un fondo indexado, sin adelantar impuestos.
• Ajustar el riesgo. Mover parte del dinero de renta variable a renta fija al acercarse un objetivo.
• Reequilibrar la cartera. Devolver cada fondo a su peso original después de que unos suban más que otros.
• Cambiar de entidad. Llevar tus fondos a otra comercializadora con mejores condiciones.

Riesgos y errores comunes

• Vender en lugar de traspasar. Si das una orden de reembolso y el dinero llega a tu cuenta, ya no hay traspaso posible para esa cantidad: tributas.
• Olvidar las comisiones. La CNMV recuerda que todo traspaso implica un reembolso y una suscripción. Si los folletos lo prevén, pueden aplicarse comisión de reembolso en el origen y de suscripción en el destino. Te explicamos cómo identificarlas en comisiones de los fondos.
• No tener en cuenta los días fuera del mercado. Entre el reembolso y la suscripción pueden pasar varios días en los que tu dinero no está invertido. El mercado puede moverse a favor o en contra.
• Pasar por alto la divisa. Si un fondo está en otra moneda, el tipo de cambio afecta al importe traspasado.
• Ignorar las fechas de liquidez. Algunos fondos solo permiten reembolsos en fechas concretas.
• Pensar que el impuesto desaparece. El traspaso aplaza la tributación, no la elimina. Las pérdidas tampoco se pueden usar en la renta hasta el reembolso definitivo.

Este contenido explica la normativa del IRPF vigente en 2026 de forma general. Cada situación personal puede ser distinta.